Chcete predať svoju spoločnosť? Tu je potenciálne lukratívny plán odchodu, ktorý musí každá firma zvážiť.

Spoločnosť, ktorú ste založili, sa stáva zdravou zisk a stal sa lídrom na trhu, takže ste sa ho rozhodli predať a očakávate slušný výnos. Mohli by ste počkať a pokračovať v raste, aby to malo lepšiu cenu, ale potrebujete kapitál a manažérsky tím s víziou a zdrojmi, aby ste to dosiahli. Predaj do a private equity Stratégia, ktorú potrebujete, môže byť pevná a zároveň zaangažovaná počas fázy rastu – ak ste ochotní stratiť všetko, aby ste sa pokúsili dosiahnuť túto značku.

Strata všetkého je v podnikaní vždy možná, ale predaje akcií zvyšujú podiely ešte vyššie. Títo investori zvyčajne hľadajú výnos až sedemnásobok EBITDA (zisk pred úrokmi, zdanením, odpismi a amortizáciou) v čase akvizície, a to už za tri až sedem rokov. Ak sa stávka vyplatí, všetci sú spokojní. Ak nie, môžu prísť o všetko. A čo je horšie, pravdepodobne nebudete mať slovo v tom, ako noví majitelia hrajú svoje karty.

Spoločnosti pôsobiace v oblasti private equity sa stali náročnejšími a špecifickejšími, pokiaľ ide o akvizície, ale vždy existujú príležitosti, ak je vaša spoločnosť úspešná, má priestor na rast a ukazuje, že dokáže realizovať svoj potenciál. Majú tendenciu vyhľadávať spoločnosti v odvetviach s osvedčeným modelom opakujúcich sa príjmov. To je to, čo videla akciová spoločnosť Blackstone, keď sa v roku 2021 rozhodla získať väčšinový podiel v Spanx od zakladateľky Sary Blakelyovej.

Po transformácii priemyslu tvarových odevov na začiatku 21. storočia Spanx zistil, že jeho úspech počas pandémie stagnoval a čelil rastúcemu poľu konkurentov. Blakely tiež chcela vyvinúť ďalšie produkty a rozšírenia kanálov, no potrebovala partnerov, ktorí by jej pomohli. Dohoda, ktorú uzavrela s Blackstone, ocenila spoločnosť na 1,2 miliardy dolárov a vrátila jej osobnú hodnotu späť do miliárd. Blakely zostáva „významným“ akcionárom spoločnosti.

Súvisiace: Každý majiteľ firmy potrebuje plán odchodu – je čas, aby ste si vypracovali ten svoj.

Vytvorenie dokonalej rovnoprávnosti

Spanx možno pred obchodom stratil niečo zo svojho lesku, ale jeho základ musel byť silný, inak by Blackstone neurobil viac, než sa naňho pozrel. Väčšina private equity skupín hľadá ako prvé ziskovosťzvyčajne s aspoň 1 miliónom dolárov v zisku EBITDA. Chcú však aj dobre štruktúrovaný vedúci tím. Private equity skupina je totiž v skutočnosti len skupina investorov s množstvom peňazí a iných finančných zdrojov. Nemajú zamestnancov, ktorí prichádzajú a pomáhajú pri realizácii obchodu. Preto potrebujú ľudí v tomto odvetví, aby ho naďalej prevádzkovali, aj keď majiteľ odíde alebo ustúpi. Môžu otvoriť nejaké dvere, ale je na pôvodnom tíme, aby nimi prešiel a aby plán fungoval.

Mali by ste tiež zabezpečiť, aby každý mal rovnaké očakávania, pokiaľ ide o to, prečo priťahujú investorov, aké výsledky chcú dosiahnuť a ako ich dosiahnu. Nejasnosť môže viesť k nešťastným koncom.

Jedna regionálna poradenská spoločnosť, s ktorou som spolupracoval, sa výrazne rozrástla a majiteľ chcel ísť na celoštátnu úroveň, ale mal pocit, že to dotiahol tak ďaleko, ako mohol. Priviedol naozaj známeho súkromné akciová spoločnosť, ktorá kúpila veľkú časť spoločnosti. S partnerom plánovali, že jeden pôjde do dôchodku a druhý zostane vo firme a bude riadiť firmu. Nemali však jasno v tom, aké sú metriky úspechu na ďalšej úrovni odchodu, a čo je horšie, nezhodovali sa so stratégiou akciovej spoločnosti. Spoločnosť zanikla len o niekoľko rokov. Obaja partneri prišli o svoj vlastný kapitál a nejaké peniaze, ktoré im z transakcie dlhovali.

Poučenie tu: Musíte mať jasno vo všetkom. Vykonajte tieto kroky, aby ste získali jasnosť, ktorú potrebujete:

Pochopte, čo môže a čo nemôže robiť investícia do akcií

Mnohí majitelia firiem majú mylnú predstavu, že je to tá najlepšia vec vo všetkých situáciách – že sa im to najviac vyplatí a rozšíri. Vo vašom konkrétnom prípade to nemusí fungovať.

Ujasnite si svoju stratégiu predaja kapitálovej spoločnosti

Chcete sa úplne dostať von a predať 100 % investorom, alebo zostať a získať „druhé sústo z jablka“ vo vyšších výnosoch potom, čo akciová skupina rozrastie vašu spoločnosť?

Porozprávajte sa s ďalšími podnikateľmi, ktorí spolupracovali s touto private equity spoločnosťou

Väčšina private equity skupín má úplný zoznam všetkých spoločností, do ktorých investovali a ktoré kúpili. Dostávate sa do partnerstva s týmito ľuďmi, takže ich chcete preveriť tak, ako by ste to robili, keď privádzate do svojho podnikania akéhokoľvek iného partnera.

• Porozprávajte sa so zakladateľmi týchto spoločností a opýtajte sa, ako dobre investori vykonali svoju stratégiu. Mali výsledky? Aký bol proces?
• Opýtajte sa na kultúrnu transformáciu spoločnosti. Ako cítil zakladateľ, že sa posunul z pozície na vrchole k tomu, že je viac zamestnancom alebo manažérom? Bola to celkovo dobrá kultúra? Boli zamestnanci spokojní, že zostali?
• Nájdite si externého poradcu.

Private equity je malá špecialita vo finančnom sektore a nerobí veľa obchodov, takže novinky ako dohoda Spanx získavajú veľkú pozornosť. Equity investície dostáva tiež veľa neformálneho (a často neinformovaného) ústneho spravodajstva; iní majitelia firiem sa niekedy rozhodnú na základe toho. Odborný poradca vám môže poskytnúť správne informácie, aby ste sa mohli správne rozhodnúť. Ísť cestou private equity môže byť pre vaše podnikanie lukratívny plán odchodu, takže to stojí za zváženie.

Súvisiace: Private Equity je životne dôležitý pre podnikateľov, pretože rastie a prispôsobuje sa zmenám na obzore

Začnite s myšlienkou na výstup

Predtým, ako niečo z toho urobíte, pripravte si úplný plán odchodu a stratégiu nástupníctva, v ktorej je vysvetlené, ako vyzerá koniec a ako sa tam môžete najlepšie dostať. Nezvážte len požadované ohodnotenie, ale pozrite sa aj na to, ako chcete, aby prechod prebiehal – od detailov, ako sa chcete starať o zamestnancov, až po veľké ciele, ako je dedičstvo, ktoré zanecháte. Posaďte sa a poriadne sa zamyslite nad svojou stratégiou odchodu.

Vyčerpajte všetky svoje možnosti rastu predtým privediete cudzincov a je pravdepodobnejšie, že vás vyhľadajú.