Prečo bol private equity zapojený do každého nedávneho bankového obchodu

Injekcia viac ako 1 miliarda dolárov New York Community Bank ohlásená v stredu je najnovším príkladom súkromných kapitálových hráčov, ktorí prichádzajú na potrebu zraneného amerického veriteľa.

Vedené 450 miliónov dolárov z Liberty Strategic Capital bývalého ministra financií Stevena Mnuchina skupina súkromných investorov vkladá nové prostriedky do NYCB. Tento krok upokojil obavy o financiách banky, keďže jej akcie v stredu uzavreli vyššie po prudkom poklese na začiatku dňa.

Táto hotovostná infúzia nasleduje po minuloročnej akvizícii PacWest spoločnosťou Banc of California, ktorú zakotvila 400 miliónov dolárov od Warburg Pincus a Centerbridge Partners. Došlo aj k januárovej fúzii medzi FirstSun Capital a HomeStreet 175 miliónov dolárov od spoločnosti Wellington Management.

Rýchlosť a diskrétnosť sú podľa poradcov niekoľkých nedávnych transakcií a externých odborníkov pri týchto obchodoch kľúčové. Hoci predaj akcií na verejné trhy by teoreticky mohol byť lacnejším zdrojom kapitálu, väčšina bánk ho momentálne jednoducho nemá k dispozícii.

„Verejné trhy sú príliš pomalé na tento druh zvyšovania kapitálu,“ povedal Steven Kelly programu Yale o finančnej stabilite. „Sú skvelé, ak robíte IPO a nie ste v citlivom prostredí.“

Okrem toho, ak je známe, že banka aktívne zvyšuje kapitál predtým, ako bude schopná uzavrieť obchod, jej akcie by mohli čeliť intenzívnemu tlaku a špekuláciám o jej súvahe. To sa stalo banke Silicon Valley, ktorej nezvýšenie financovanie v minulom roku bolo v skutočnosti jej umieračik.

na…